В случае нажатия пользователем клавиши или изменении текущего элемента компонента ComboBox, вы обратите внимание на досадную задержку, возникающую при генерации события On.
Так как "работа кипит", я хотел бы отреагировать на изменение ItemIndex несколько позднее, например, 100 миллисекунд спустя. Вот что у меня получилось. На простой форме располагаем компоненты ComboBox и Label. Необходимым дополнением является вызов Application.ProcessMessages, позволяющий избежать замедления работы PC, когда очередь сообщений для формы пуста.